因?yàn)榕噬虾愦蠹瘓F(tuán)這個高枝，ST匹凸(600696.SH)已經(jīng)披露的2017年年報(bào)引來了上交所的事后關(guān)注。

3月5日晚間，ST匹凸公告確認(rèn)公司已收到“上海證券交易所對公司2017年年度報(bào)告的事后審核問詢函”。在該函中，上交所一連提出了六大疑問，其中首要的一個問題就涉及公司與恒大集團(tuán)的保理業(yè)務(wù)往來。

據(jù)公司年報(bào)披露，截至報(bào)告期末，公司發(fā)放的應(yīng)收商業(yè)保理款余額4.93億元，公司自2017年下半年開展保理業(yè)務(wù)以來，短期內(nèi)規(guī)模上升較快，保理業(yè)務(wù)成為公司主要利潤來源之一。其中，公司保理業(yè)務(wù)收入為1484萬元，應(yīng)收保理業(yè)務(wù)利息為915萬元。

對此，上交所在問詢函中表示，要求公司按照保理合同金額，分別詳細(xì)列示前五大客戶的保理業(yè)務(wù)模式及進(jìn)展;披露公司保理業(yè)務(wù)收入的具體構(gòu)成，說明各構(gòu)成的收入確認(rèn)方法及依據(jù);披露公司保理業(yè)務(wù)的利率定價(jià)和依據(jù)，并說明是否符合行業(yè)平均水平。

對于市場猜測，3月6日，ST匹凸證券部工作人員回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，“公司與恒大只是業(yè)務(wù)關(guān)系，并沒有股權(quán)關(guān)系。”

“大客戶”恒大

今年1月31日，ST匹凸發(fā)布的2017年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，繼連續(xù)兩年巨虧后，公司全年扭虧為盈，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.75億元，同比增長247%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1803.47萬元。其中，公司主要利潤來源是融資租賃和商業(yè)保理業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入624.19萬元，商業(yè)保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1484.40萬元，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤876.38萬元。

值得一提的是，另據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)告附注表明，截至2017年年末，在公司保理業(yè)務(wù)本金前五大客戶中，恒大位列首席，期末余額為42427.17萬元，占保理款本金總額的比例高達(dá)91.14%，余下前四大客戶分別為南通建易通商業(yè)有限公司、開原市中醫(yī)醫(yī)院、鄲城友誼醫(yī)院、鄲城祥和醫(yī)院，對應(yīng)保理款本金分別為1956.72萬元、1500萬元、350萬元和300萬元，占比分別僅為4.2%、3.22%、0.75%、0.64%。

對此，在當(dāng)晚披露的公告中，上交所對公司與恒大的業(yè)務(wù)關(guān)系進(jìn)行了仔細(xì)追問，要求公司詳細(xì)解釋公司與恒大集團(tuán)保理業(yè)務(wù)主要條款，說明對其保理業(yè)務(wù)的主要模式，包括但不限于保理模式、保理額度及金額、融資期限、保證金條款、手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、利息等相關(guān)費(fèi)用條款、金額及其支付方式等。

不僅如此，上交所還要求公司披露對恒大集團(tuán)保理業(yè)務(wù)的放款時間及金額;恒大集團(tuán)用于保理業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款金額、應(yīng)收賬款類型及提供的增信措施;保理款項(xiàng)和利息的回收情況及是否存在回收風(fēng)險(xiǎn)以及說明公司對恒大集團(tuán)的保理業(yè)務(wù)是否存在依賴性，是否具有可持續(xù)性。

此外，上交所還對公司保理業(yè)務(wù)資金來源提出了疑問。據(jù)公司年報(bào)披露，公司支付的保理款本金4.999億元，公司資產(chǎn)再融資質(zhì)押融資余額為4.08億元，但保理業(yè)務(wù)的資金成本卻低至626.66萬元。

截至2017年12月31日，公司旗下巖石股份發(fā)放的應(yīng)收融資租賃款余額10413.04萬元，應(yīng)收商業(yè)保理款余額49300.60萬元，兩項(xiàng)共計(jì)59713.64萬元。

同業(yè)競爭懸而未決

實(shí)際上，除了公司與恒大集團(tuán)的保理業(yè)務(wù)引起上交所密切關(guān)注外，公司與大股東的同業(yè)競爭問題也被放到了臺面上。

此前，公司實(shí)際控制人韓嘯通過豫商集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方海銀金融控股集團(tuán)有限公司全資持有上海銀領(lǐng)商業(yè)保理有限公司(銀領(lǐng)保理)100%的股權(quán)。就在公司去年6月設(shè)立深圳巖石商業(yè)保理有限公司(巖石保理)后，韓嘯及海銀金控曾承諾將退出與公司存在同業(yè)競爭的銀領(lǐng)商業(yè)保理，將銀領(lǐng)商業(yè)保理的股權(quán)轉(zhuǎn)讓于無關(guān)聯(lián)第三方。

去年6月20日，公司出資5000萬元設(shè)立全資子公司深圳巖石商業(yè)保理有限公司(巖石保理)，并稱將主要著力于醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)鏈的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。對于商業(yè)保理業(yè)務(wù)，公司表示，巖石保理為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供應(yīng)收賬款商業(yè)保理服務(wù)，即供應(yīng)商將交易過程中因其客戶賒銷所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給巖石保理，巖石保理根據(jù)交易雙方資信、財(cái)務(wù)、行業(yè)等狀況就實(shí)際發(fā)生的應(yīng)收賬款提供應(yīng)收賬款融資等綜合性金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞： 報(bào)告期 年報(bào)